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财富硅谷IPO企业与华尔街爱恨交织

发布时间:2021-01-21 20:21:52 阅读: 来源:扫雪板厂家

6月26日消息,据《财富》杂志网站报道,终于,华尔街的银行家们一扫互联网泡沫的晦气,重新回到硅谷,通过帮助创业公司上市谋求财富。

不过,对于美国银行美林证券、花旗、高盛、JP摩根、摩根斯坦利、UBS来说,这次却受到了一点冷遇。问题看起来有点像是约翰·休斯的电影:孩子们不想有钱人通过自己的发明赚钱。还有一个问题,银行垂涎于IPO,它是否低估价格存疑,这样一来可以低价向机构客户出售股票,却以企业内部人士和创始人的损失为代价。

UBS前全球媒体研究战略师、现任Minyanville媒体副董事长迪克逊(Christopher Dixon)说:“一直以来,硅谷和华尔街就是爱恨交织的关系。”

迪克逊和一些长期观察者说现在抱怨增多,主要是因为银行双重收费:IPO前在一些有前途的企业中抢占位置,当企业上市时又获得承销并收取其它客户费。

例如,最近高盛和Facebook达成的协议。1月时,高盛向Facebook投资4.5亿美元,作为Facebook的代表,高盛又为它融资15亿美元,为此高盛给了那些非美国的高净值客户一个投资Facebook的机会,结果,在Facebook的上市承销上高盛就占了先机。

在多层关系上,银行一直是赢家,而创业公司和个体投资者是输家。同时担任投资者和承销商,银行对上市时间发号施令,时间一般选在银行对公开交易有财务优势之时,自己的钱不必冒多大风险就能获得很大的回报。

纽约投资银行家肯·马尔林(Ken Marlin)说:“当泡沫破灭,一般是它们的客户受害,因为处在风险中的钱大部分是投资者的。”

5-6月时,JP摩根和摩根斯坦利负责领导LinkedIn的和Pandora的IPO。在LinkedIn的IPO中,摩根斯坦利的收费就达到了700-1000万美元。在四月Zipcar的IPO中,JP摩根和高盛是承销商。

Zipcar、LinkedIn和Pandora上市首日股价均突破了发行价,尽管现在Pandora的价格已经破发。

为什么发行价和市值不符?许多硅谷VC和金融人士认为,主要是因为银行家本是一帮投机者,它们没有在硅谷花上足够的时间,也没有与公司一起准确评估公司的潜力。

对于企业新星来说,也无法跨过银行。新企业的融资已达50-100亿美元,只有高盛、摩根斯坦利、JP摩根等有雄厚的资金来发行。另外,迪克逊还说:“它不只是要进入IPO市场,还必须在市后有能力支撑公司,这使得大型科技公司成为大券商的囊中物。”

不过,热门公司如Facebook还是有些反击手段的,至少在支付给承销商的费用上有讨价余地。消息人士预测Facebook会对7%的标准收费讨价还价,自从Google上市以来该标准就有一定的下调空间,可以降到5%或者更少。如果一家银行不喜欢,会有其它银行愿意接手。

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